Friday, July 23, 2021
التداول على سعر سهم شركة موديرنا المبالغ به
تم إعداد هذا المنشور من قبل سنشري للاستشارات
* ينطوي التداول في الأسواق المالية على مخاطر ويمكن أن يؤدي إلى خسارة رأس المال
* تم استخلاص فكرة هذه الصفقة هذه من خلال ملاحظة أداء هذه الأسواق في الماضي و لكن بالمقابل لا يتم تداولها من قبل الشركة.
المخاطر و الافتراضات
المنطق
المنطق | ارتفعت أسهم شركة موديرنا بنسبة 50٪ خلال فترة العشرة أيام الماضية، علماً أن السهم كان قد ارتفع بنسبة 220٪على أساس بداية العام حتى تاريخه. تتمتع تقنية m-RNA الرائدة للشركة بإمكانية علاج مجموعة واسعة من الأمراض التي لا يمكن معالجة العديد منها بواسطة العلاجات المتوفرة حالياً. تقدر قيمة الشركة حاليًا بنحو نصف القيمة السوقية لشركة فايزر |
أسباب الارتفاع الحالي لسعر سهم شركة موديرنا | في 25 يونيو 2021، قامت إدارة الغذاء والدواء الأمريكية بمراجعة صحائف وقائع المرضى ومقدم الخدمة (فيما يتعلق بالمخاطر المتزايدة المقترحة لالتهاب عضلة القلب) بعد التطعيم. وتم السماح بحصول موديرنا على ترخيص الاستخدام في حالات الطوارئ لتوزيع لقاحها ضد مرض كوفيد 19 في الولايات المتحدة للأفراد الذين تبلغ أعمارهم 18 عامًا أو أكثر. وقد عزز هذا بشكل كبير من احتمالات التوصل للمزيد من اتفاقيات التوريد من الشركة كما ساهم إدراج أسهم موديرنا في مؤشر SPX 500 في الارتفاع الحالي |
هل يمكن تبرير الارتفاع الحالي؟ | تشير نظرة على أساسيات الشركة إلى أن سعر السهم يتسارع بشكل ملحوظ ومن المتوقع أن تسجل شركة موديرنا ما يقرب من 20 مليار دولار من المبيعات هذا العام من منتج اللقاح الخاص بها بالإضافة إلى قائمة المنتجات الأخرى والتي تعتمد على تقنية m-RNA. تبلغ القيمة السوقية لشركة موديرنا حاليًا 140 مليار دولار أي 60٪ من القيمة السوقية الحالية لشركة فايزر البالغة 233 مليار دولار ومع تراجع نسبة السعر على العائدات لسهم موديرنا بمقدار 12 مليون فهو يتفوق بشكل كبير على شركة. ومن المتوقع أن تحقق الشركة أرباحًا في أوائل الشهر المقبل مع التركيز الآن على زيادة إنتاج اللقاحات. على الرغم من أن موديرنا قد أشارت إلى أن طلبات لقاح 2022 كوفيد 19 يمكن أن تتجاوز طلبات 2021، فإن نطاق إجماع يتراوح بين 8 و27 مليار دولار يشير إلى أن الاختلاف في الآراء مازال قائماً، لا سيما بالنظر إلى عدم اليقين بشأن الحاجة أو حتى توقيت الجرعات المنشطة لمرة واحدة واستخدامها في الفئات العمرية الأصغر |
هل يمكن استهداف المبالغة في تقييم سعر السهم؟ | في سيناريو، حيث يتم بيع السهم لتحقيق مكاسب من أي جانب هبوطي، يمكن أن تكون الخسائر المقابلة ضخمة في حالة ارتفاع السهم مرة أخرى. لذلك يمكن للعميل التفكير في التداول باستخدام عقود الخيارات في البيع للحفاظ على مكاسب الاتجاه الهابط المحتملة غير المحدودة ومخاطر الاتجاه الصاعد المحدودة. يختلف الإصداران من السبريد بشكل أساسي بناءً على اختيار ضربات الجانب السفلي. في كلتا الحالتين، فإن المكاسب نحو الجانب السلبي تكون تدريجية في طبيعتها. |
توقعات اتجاه التداول | هبوطي (أقل من نطاق 270 دولارًا) مع تقلبات عالية |
حدوث الخسارة القصوى | إذا ظل السهم في نطاق يتراوح بين 260 دولارًا - 320 دولارًا، فهناك احتمال بحد أقصى للخسارة. |
في أسوأ الحالات، هل يجب أن يرتفع السهم أكثر، ما هي أسوأ حالة الخسائر؟ | مع السيناريو الأول، تم تصميم الاستراتيجية لضمان أنه حتى في السيناريو الذي ترتفع فيه أسعار الأسهم، يبقى قيمة علاوة عقد الخيار موجودة أما مع السيناريو الثاني، في حالة ارتفاع أسعار الأسهم، يتم تحديد الحد الأقصى للخسارة المحتملة عند - 400 دولار |
مقارنة سهم موديرنا بسهم فايزر
Moderna | Pfizer | |
Last Price | $348.00 | $41.68 |
Market Cap (Billions) | 139.12 | 233.7 |
TTM PE | 277.83 | 16.96 |
TTM EPS | 1.25 | 2.46 |
Q1'2021 Revenue (Billions) | $1.90 | $14.60 |
2021 Expected Revenue (Billions) | $19.00 | $74.00 |
احصائيات
Sr. No. | Structure | Underlying | Expiry | Last Price | Exposure | Structure Price Range Considered | Lower Put Strike (2 * Buy) | Upper Put Strike (1 * Sell) | Net Premium Paid | Net Premium Received | Break even Points | Potential Max Profit | Potential Max Loss |
1 | Moderna Over Valuation Capture - V1 | $ MRNA | 17th September, 2021 | $348 | 1 Lot = 100 Shares | $ 150 - $ 510 | 86% | 98% | - | $ 2 (0.57%) | Below $ 262 & Above $ 338 | $11,200 | $(3,800) |
2 | Moderna Over Valuation Capture - V2 | $ MRNA | 17th September, 2021 | $348 | 1 Lot = 100 Shares | $ 150 - $ 510 | 89% | 98% | $4.6 (1.3%) | - | Below $ 275.4 | $12,540 | $(3,460) |
المكاسب
المقارنة مع استراتيجية شراء و الاحتفاظ بسهم موديرنا
المخاطر والافتراضات لاستراتيجيات التداول التي تم اختبارها سلفاً
مصدر البيانات: وكالة بلومبرج
Date: 27/07/2021
Arun Leslie John
Chief Market Analyst
بيان إخلاء المسؤولية: شركة Century FinancialConsultancy LLC ("CFC") هي شركة ذات مسؤولية محدودة تأسست بموجب قوانين دولة الإمارات العربية المتحدة و هي مرخصة ومنظمة من قبل هيئة الأوراق المالية والسلع الإماراتية (SCA). يعامل هذا المستند كمادة تسويقية وهي للأغراض الإعلامية فقط ولا يجب تفسيرها على أنها نصيحة للاستثمار . لا تضمن شركة سنشري فاينانشال كفاية ودقة واكتمال أو موثوقية أي معلومات أو بيانات واردة في هذه الوثيقة ولا يتم تفسير أي من هذه المعلومات أو البيانات تحت أي ظرف من الظروف على أنه نصيحة أو إستراتيجية أو توصية للتعامل (شراء / بيع) في أي استثمار أو منتج مالي. كما أن الشركة ليست مسؤولة عن أي نتيجة أو ربح أو خسارة ، بناءً على هذه المعلومات ، كليًا أو جزئيًا. يرجى قراءة الافصاح المذكور في الصفحة التالية بعناية.
يرجى قراءة البنود والشروط التالية قبل استخدامها
عنداستخدامك لهذا المنشور والاستمرار بالاطلاع عليه، فإنك تقبل هذه الشروط والأحكام وتتعهد بالالتزام بقبولها. تحتفظ سنشري فاينانشال بالحق في التعديل ،الإزالة أو الإضافة على هذا المنشور و بيان إخلاء المسؤولية في أي وقت دون أي إشعار مسبق كما قد تكون هذه التعديلات نافذة على الفور . وفقًا لذلك ، يرجى متابعة قراءة بيان إخلاء المسؤولية هذا عند الاطلاع لى هذا المنشور أو استخدامه، وسيشكل استخدامك له بعد تعديله واطلاعك عليه بمثابة موافقة على شروط وأحكام استخدام هذا المنشور ، بصيغتها المعدلة. إذا كنت لا ترغب في أي وقت بقبول محتوى إخلاء المسؤولية هذا ، لا يجوز لك الاطلاع على المنشور أصلاً أو استخدامه. يتم رفض أي شروط وأحكام مقترحة من قبلك والتي تضاف إلى أو تتعارض مع إخلاء المسؤولية هذا صراحةً من قبل شركة سنشري فاينانشال
لا ينبغي تفسير أي معلومات على النحو الوارد هنا من قبل سنشري فاينانشال في هذا المنشور على أنها توصية أو توصية أو دعوة لشراء أو بيع أي أوراق مالية / أدوات / منتجات مالية أو الدخول في أي معاملة أو تبني أي استراتيجية تحوط أو تداول أو استثمار. البيانات / المعلومات الواردة في المنشور ليست مصممة لفتح أي صفقة.كما لا يعتبر أي شيء وارد هنا أساس لأي عقد أو التزام على الإطلاق.و توزيع هذا المنشور لا يلزم سنشري فاينانشال بالدخول في أي صفقة. لا يقصد بالمعلومات الواردة في هذه الوثيقة ، في حد ذاتها ، أن تشكل بحثًا مستقلاً أو محايدًا أو موضوعيًا أو توصية من جانب الشركة ولا ينبغي التعامل معها على هذا الأساس.
لا ينبغي اعتبار محتوى هذا المنشور مشورة قانونية أو ائتمانية أو ضريبية أو محاسبية. يجب على أي شخص يعتزم الاعتماد على المعلومات الواردة في المنشور أو استخدامها أن يتحقق بشكل مستقل من دقة واكتمال وموثوقية وملاءمة المعلومات ويجب الحصول على مشورة مستقلة ومحددة من المتخصصين أو الخبراء المناسبين فيما يتعلق بالمعلومات الواردة في هذا المنشور. لاتعتبر سنشري فاينانشال مسؤولة عن أية تكاليف أو أي ضرائب قد تكون مطبقة على الصفقات.
تستند المعلومات الواردة هنا إلى مصادر مختلفة ، بما في ذلك على سبيل المثال لا الحصر المعلومات العامة والتقارير السنوية والبيانات الإحصائية التي تعتبرها سنشري فاينانشال موثوقة. ومع ذلك ، لا تقدم الشركة أي تعهد أو ضمان فيما يتعلق بدقة أو اكتمال أي تقرير أو بيانات إحصائية تم إجراؤها في هذا المنشور أو فيما يتعلق به ولا تتحمل أي مسؤولية على الإطلاق عن أي خسارة أو ضرر ناتج عن أي فعل أو إغفال يتم اعتباره نتيجة للمعلومات الواردة في هذا المنشور. لا تعني الإشارة إلى أي أداة مالية أو منتج استثماري وجود سوق تداول فعلي لهذه الأداة أو المنتج. و لا تكتسب سنشري فاينانشال مع نشر هذه الوثيقة صفة مستشار ائتماني أو مالي
لا يأخذ التقرير في الاعتبار أهداف الاستثمار والأوضاع المالية والاحتياجات المحددة للمستفيدين. يتوجب على مستخدم هذا المنشور اتخاذ قراراته المستقلة فيما يتعلق بما إذا كان هذا السوق وأي أوراق مالية أو أدوات مالية مذكورة هنا ، متناسبًا مع أهدافه خبرته الاستثمارية ، والوضع المالي ، وممتلكات المحفظة الحالية و / أو احتياجات الاستثمار.يتوجب على من يستلم هذا المنشور أن يقرر بنفسه ما إذا كان مضمونه مناسباً له أم لا.
تعتبر هذه الوثيقة مادة تسويقية وقد أعدها فريق/ أو موظفو تسويق و / أو باحثون في سنشري فاينشال. كما أنه لم يتم إعدادها وفقًا للمتطلبات القانونية المصممة للترويج لـاستقلالية أبحاث الاستثمار وبالتالي فهي مجرد وسيلة اتصال تسويقية. في هذا المنشور ، فإن أي آراء أو أخبار أو بحث أو تحليل أو أسعار أو معلومات أخرى تشكل تعليقاً عامًا على مجريات السوق، ولا تشكل رأي أو نصيحة أو أي شكل من أشكال المشورة الشخصية أو الاستثمارية. لا تصادق ولا تضمن أي إعلانات من طرف ثالث ، كما أن سنشري فاينانشال ليست مسؤولة عن المحتوى أو الصحة أو آراء المتحدثين أو مقدمي العروض أو المشاركين أو مقدمي الجهات الخارجية. لن تتحمل شركة سنشري فاينانشال المسؤولية عن أي خسارة أو ضرر ، بما في ذلك على سبيل المثال لا الحصر ، أي خسارة في الربح ، والتي قد تنشأ بشكل مباشر أو غير مباشر عن الاستخدام من أو الاعتماد على هذه المعلومات.
جميع المخططات والرسوم البيانية والبيانات أو المعلومات ذات الصلة الواردة في هذا المنشور مخصصة للأغراض التوضيحية فقط. تم إعداد المعلومات الواردة في هذا المنشور اعتبارًا من تاريخ ووقت وإرادة محددين ولا تعكس التغييرات اللاحقة في السوق أو التغييرات في أي عوامل أخرى ذات صلة بتحديدها. جميع البيانات المتعلقة بالمسائل المستقبلية ليست مضمونة لتكون دقيقة. كما تتنصل سنشري فاينانشال صراحة من أي التزام بتحديث أو مراجعة المنشور ليواكب أي بيانات أو أحداث أو ظروف جديدة بعد تاريخ صدور هذا المنشور أوحتى في حال وقوع أحداث غير متوقعة.
لا يمكن للمعلومات الواردة في هذا المنشور أن تكشف عن كل شيء عن طبيعة ومخاطر البيانات / المعلومات المذكورة أعلاه. وذلك فهذه الوثيقة لا تشتمل على كافة المخاطر المنطوية، ولا ينبغي اعتبارها عرضًا أو مشورة بشأن ملاءمة هذه الاستثمارات للمتلقي.
جميع الآراء الواردة في جميع التقارير والتحليلات والوثائق عرضة للتغيير دون إشعار. وقد تكون سنشري فاينانشال قد أصدرت تقارير أخرى أو تحليلات أو مستندات أخرى تعبر عن وجهات نظر مختلفة من محتويات هذه الوثيقة. يجوزلموظفي سنشري فاينانشال تقديم تعليقات أو تحليلات شفهية أو مكتوبة عن السوق ، بما يتعارض مع الآراء المعبر عنها في هذا البحث . لا تتحمل سنشري فاينانشال ولا أي من شركاتها الفرعية أو شركات المجموعة أو المديرين أو الموظفين أو الوكلاء أو الممثلين أي مسؤولية ولن تكون مسؤولة عن أي أضرار سواء كانت مباشرة أو غير مباشرة أو خاصة أو تبعية بما في ذلك خسارة الإيرادات أو الأرباح التي قد تنشأ عن أو فيما يتعلق باستخدام المعلومات الواردة في هذا المنشور.
قد تحتوي المعلومات أو البيانات المقدمة من خلال هذا المنشور على العديد من القيود المتأصلة ، مثل أخطاء الوحدة النمطية أو تفتقر إلى الدقة في بياناتها التاريخية. قد تعتمد البيانات المدرجة في المنشور على نماذج لا تعكس أو تأخذ في الاعتبار جميع العوامل الهامة المحتملة مثل مخاطر السوق ومخاطر السيولة ومخاطر الائتمان وما إلى ذلك.
تحتفظ سنشري فاينانشال والشركات التابعة لها بالحق في التصرف في محتويات هذا المنشور أو استخدامها في أي وقت ، بما في ذلك قبل نشرها . يجب أن يكون استخدام المعلومات والمنتجات والخدمات الخاصة بنا بعد قيامك ببذل العناية الواجبة الخاصة بك وأنت توافق على أن الشركة ليست مسؤولة عن أي فشل في تحقيق العائد المطلوب على الاستثمار الذي يرتبط بأي شكل من الأشكال بالاستفادة من خدمات أو منتجات الشركة. و عند استخدامك لمعلوماتنا ومنتجاتنا وخدماتنا فأنت تقر وتوافق على أن أداء الاستثمار السابق ليس مؤشرا على نتائج الأداء المستقبلية لأي استثمار وأن المعلومات الواردة هنا لن تستخدم كمؤشر للأداء المستقبلي من أي نشاط استثماري. أي أسعار مذكورة في هذا المستند هي أسعار إرشادية فقط ولا تمثل عروض أسعار مؤكدة بالنسبة للسعر أو الحجم. قد تنخفض قيمة أي استثمار أو دخل أو تنخفض. كل الاستثمارات تنطوي على عنصر مخاطرة ، بما في ذلك خسارة رأس المال.
يتم توفير هذا المنشور لك فقط لاطلاعك الشخصي ولا يجوز استخدامه أو أي جزء منه أو إعادة توجيهه أو الكشف عنه أو توزيعه أو تسليمه إلى أي شخص آخر. كما لا يجوز لك نسخ أو إعادة إنتاج أو عرض أو تعديل أو إنشاء أعمال مشتقة من أي بيانات أو معلومات واردة في هذا المنشور. لا يجوز نشر هذا المستند أو توزيعه أو إعادة إنتاجه أو توزيعه كليًا أو جزئيًا على أي شخص آخر (سواء داخل أو في الولاية القضائية خارج دولة الإمارات العربية المتحدة) دون موافقة خطية مسبقة من شركة سنشري فاينانشال
إقرار المحلل المالي
يشهد المحلل (المحللون) الذي أعد هذا التقرير أن الآراء الواردة فيه تعكس وجهات نظره بدقة وبشكل حصري. يتعهد المحلل كذلك بأنه قد بذل العناية المعقولة للمحافظة على الاستقلالية والموضوعية فيما يتعلق بالآراء الواردة هنا. كما أن المحلل / المحللين الذين كتبوا هذا التقرير لا يمتلكون أسهماً أو أية أصول في الشركة المذكورة في التقرير. يتلقى المحلل (المحللون) تعويضًا ثابتًا من سنشري فاينانشال غير أنه لم يكن في أي جزء من تعويضه مرتبطًا أو سيكون مرتبطًا بشكل مباشر أو غير مباشر بإدراج توصيات أو آراء محددة في هذا التقرير.كما أن أقسام التسويق في سنشري فاينانشال هي منفصلةومستقلة عن التسلسل الإداري للمحلل (المحللين). يؤكد المحلل (المحللون) أنه هو أو هي وشركاؤه لا يعملون كمديرين أو مديرين للشركة، وأن الشركة أو الجهات الخارجية الأخرى لم يقدموا ما لم يوافقوا وافق على تقديم أي تعويض أو مزايا أخرى للمحلل (المحللين)لاصدار هذا التقرير. يُعرَّف "الشريك" بأنه الزوج أو الوالد أو زوج الأم أو أي طفل قاصر (طبيعي أو متبنى) أوربيب المحلل
تشمل الخدمات التي تقدمها سنشري فاينانشال المنتجات التي يتم تداولها على الهامش ويمكن أن تؤدي إلى خسائر تتجاوز الودائع. قبل اتخاذ قرار بالتداول على منتجات الهامش ، يجب أن تضع في اعتبارك أهدافك الاستثمارية والمخاطرة التي تتسامح معها والتي تنسجم مع مستوى خبرتك في هذه المنتجات. ينطوي التداول باستخدام الرافعة المالية على مخاطر كبيرة للخسائر ، وبالتالي فإن منتجات الهامش هذه ليست مناسبة لكل مستثمر ويجب عليك التأكد من فهمك للمخاطر التي ينطوي عليها الأمر ويجب عليك طلب المشورة المستقلة من المتخصصين أو الخبراء إذا لزم الأمر.